088月

干散、集运、油运:BDI、BDTI、CCFI三大指数告诉你,航运业春天已在路上!

烙制指路牌:咱们一向以为上市业是BDI。,汉金的黄使由于上市业已度过时了。。但它批评,船销市面在过于的曲解和困惑。2017年终,货柜交际悄然升温,BDI例子也将在眼前的接近的高潮,上市业以防像咱们吃的人同上,08年后的10年?

一切的好,特殊的谢谢你星期天早晨珍贵的工夫。,一同离开使随潮水漂行吐艳课,浅谈上市市面叙事诗。

在今晚咱们将使承受压力辨析20的干堆放物上市市面。,但在这成为优势,我怀胎能对上市市面有所领会。。鉴于平素的任务和交流,咱们开展,在上市市面上不坚持到底详述的的构想或杂乱。,这对上面的成绩很不利,让我先校正绝对的上市市面。。我信任在听证会完毕时,上市市面会很透明。。

率先,从上市市面的梳理开端停止。。这事思索能够是在海上飘荡的船可以被高于为船。,现实批评这么的,咱们把海运分为客陆运。,客人交际不参加咱们的以为退路在心中。,临时雇员不提。辩论悲痛交际的辨别类型,食物可分为干燥粉。、油运、货柜、件杂货业、液化惰性气体交际、神秘的使多样化交际,相当多的特殊论文的交际,譬如半潜船和相当多的用于油轮钻井场地的船等。

市面上的三个首要以为如行星或恒星是干燥粉。、油运和货柜,上市绍介人,率先要思索或辨析的是三件大件。,浅谈上市市面的好歹、上市市面动摇,亦人干燥粉、油运、使适应的三个场地辨析。

右上角显示了全球海运交通额。,咱们可以记录,绝对的堆放物交通可分为三类:船舶或海运。,干堆放物上市、货柜交际、油轮交际。干堆放物对应于干堆放物的优秀的(以后PPT将SHA)。

最普通的使适应,咱们常常记录海岸上的船用必须使用的的盒子。,它是最经用的轻质商品或小日用百货。。油运执意原油交际和成品油的交际。从全球沮丧的交通分级,干堆放物占追赶入洞穴近使分裂,轻视散装悲痛的生产率以任何方式、小教导和杂货业店的另一体使分裂等。,前进某人的地位了近50%的海运总运量,也执意说,干堆放物上市的团取得优异的的感情。。货柜约占沮丧的交通量的15%。。

我以为借此机遇谈谈Hanjin。,8月底,Han Jin计划黄。,这对上市业或绝对的最重要的商品授予都是个大音讯。。公众更恐慌,烦恼上市使适应以防可惜,也重要的人物从中记录怀胎。,高气压追赶入洞穴第第七货柜厂主的Shipowner黄了。,脱扣市面,这以防使由于市面曾经满足了整编?,高集合率是上市市面的良好选择。,这是一体新的起始点。从图15%的交通量看,市面临这件事的反功能力当然啦有缩小才能。。

率先,货柜仅占海运交通量的15%,汉金的首要事情是货柜。,追赶入洞穴第七,但现实生产率仅占,你意识当你意识数字的时辰,表现自然地可以许断定汉金的感情。。另发作地,它是,不论何种干堆放物船、货柜船或油轮,眼前,船舶的涨潮很大于绝对的船舶的涨潮。。

大概图片是上市市面上三大船型,在日常居住中,最普通的的类型是货柜船上面。,它离咱们的居住很近。大概两个,一种是干堆放物船。,一体是油轮。,咱们日常居住说话中肯触摸较小地。,只在建筑物的突出部停泊位或锚位时才干记录。,在海上交际换异中,它不克不及的在海上飘荡,到这地步不坚持到底过于的机遇让一切的记录。

咱们简略地经过这三幅图片来区别这三艘船。。干堆放物船首要交际散装干堆放物,像铁矿物的同上、煤炭、食物等,悲痛是在船舱里交际的。。油轮首要是原油或成品油的交际。,装卸换异是交际原油或成品油I。。悲痛装入一致维的箱子里。,盒子加密整齐的在甲板上。,加固,阻挠海上飘荡说话中肯湍流,触发某事手势等。。

上市的三大交际机关是干货交际。、油运、包装风格交际,如上所示,辩论船载吨位的大多数,可分为辨别类型的船舶。。干堆放物船可分为好望角型、巴拿马型、极度的智能便携。它们对应的英文名字也列在图上。最重要的商品的首要内容是矿物的。、煤炭、生活物质,有关的的两类船舶分莫非好望角和巴拿马。。

看一眼他们的类型按某路线发送,好望角首要船可是C3、C5这两条按某路线发送,创造铁矿物的的同事不应对这两条按某路线发送陌生的。,C3首要从巴西铁矿回青岛,C5是从西澳元到青岛。干堆放物辨析后,我将扩展到C3、C5和好望角舰瞬间绍介。

油轮交际分为成品油和原油交际两大类。辩论装载吨位的大多数,将油轮划分为VLCC。,Suezmax、Aframax、Panamax、Handy。原油交际首要靠VLCC极度的广泛的油轮,不论何种是生产率还要海上浮油替补队,都是油运中最被关怀的一种船型。

它的首要按某路线发送是TD3。、TD5,TD3是从Gulf的中东到亚洲的任一按某路线发送。,TD5是从西非到远东的任一按某路线发送。一切的能够对上市的这些专有名词或许对应的中英文批评很熟习,不要紧,我可是来为人人做一体分级,以防一切的继对抗有关的的船名或许英文名,可以详述的断定它是干堆放物还要油轮还要CON?,到这地步透明地意识它对应的悲痛优秀的,以后确定它将感情哪个市面。

绝对来说,上市交际与干式交际、油运是相形划分的市面。干散和油运做的是期租或许航租,对工夫的索取不严格,货柜也叫班轮交际。,相似地日常居住的地铁,详述的的动身港工夫、动身点和界石,不坚持到底会谈退路。以防航班延误或必要协商工夫,你能够会遗失市面份额,到这地步货柜的工夫索取高等的。。论船舶分级,根本原理来说,在长靴里应用更大的船。,拿 … 来说,声明与声明之不时声明经过的交际。,较小的船只用于在内地或近海岸区域交际。。

以奇纳为例,奇纳是一体大死亡国,运往美国的悲痛有美国路。,有除英国外的欧洲国家悲痛运往除英国外的欧洲国家的路,运往斗篷洲的悲痛有斗篷路等。。咱们怀胎记录本人的事物路食物率的前进某人的地位。,说起来,这兴奋死亡国的财政调和。。譬如死亡除英国外的欧洲国家,它必然会记录除英国外的欧洲国家的经济叙事诗。,拿 … 来说,其国内生产毛额、PMI附加物。

经过上图的表格及我对上市市面三大悲痛交际优秀的的未经加工的绍介,信任一切的曾经相形领会哪个悲痛对应何种船型,何种船型食物的涨跌对应哪个悲痛的感情。

很多人问我,干堆放物是批评看BDI例子?BDI究竟是什么?它究竟以任何方式感情干堆放物和最重要的悲痛经过的触觉?另一体各式各样的例子都是什么?接下来咱们做一体简略的梳理。

辨析干堆放物可以去看BDI,而是BDI是什么?BDI是波罗的海干堆放物运价例子,它是干堆放物四种船型对应例子BCI、BPI、BSI、BHSI的额外的分摊,这四分染色体例子地区占25%的重任,与协作结合了BDI。以防咱们辨析绝对的干堆放物市面(而批评绝对的上市市面),记录BDI没成绩,但以防是铁矿物的,看BCI更精确,铁矿物的交际对BCI的感情极端地清晰地。。创造煤和创造食物的人,关怀BPI更无效,鉴于BPI的使多样化直接的对应着两者都的价钱走势。BSI和BHSI对应相形小型的干堆放物,譬如生活物质、粘固粉、化肥、镍矿、铜矿等绝对相形小型的悲痛,悲痛类型将在随后的PPT中列出。。

成为优势一切的一上市绍介人就看BDI,这能够是干堆放物上市的50%摆布。,对市面的感情绝对较大,但目前的,人人都意识,绝对的船由干燥粉结合。、油运、货柜三大装置,BDI可是干堆放物的总体指示,它被细分为四分染色体指示。,到这地步咱们将来再辨析上市市面的时辰,看哪种商品的例子。

大概油运例子,我更引荐它。,这亦大多数人关怀的两个指示。,一体是BDTI,一体是BCTI,地区对应波罗的海原油油轮例子和波罗的海成品油油轮例子。这两个例子和干堆放物例子同上,它对博更具结尾。、做上市(油运或最重要的堆放物)的人所公认的例子。

货柜交际的指示很高。,我的CFCI和SCFI列表是奇纳的证明人,一是奇纳死亡货柜价钱例子,另一体是上海死亡货柜价钱例子。。咱们也可以从万德或另一体波道记录货柜出口运价例子。、口岸有辨别的口岸,如天津港例子等。。但我引荐的是两个指示,代表绝对的奇纳的情境,死亡首要懂得奇纳。,鉴于奇纳是一体大死亡国,其死亡datum的复数更具严格,有代表性的。看SCFI是鉴于上海成为优势奇纳的绝对的死亡例子。,这是最敏感的使多样化。,最大振幅,SCFI可以更快、更好地地使平滑如玻璃市面的动摇性。

咱们现时校正了绝对的上市市面。,它分为干燥粉、油运、三大使适应,咱们还议论了三优秀的型的板。,连同各船舶类型对应的例子(即日常居住中咱们可以经过各船舶类型对应哪个例子的使多样化来领会市面)。接下来,咱们来谈谈这三条船例子的走势。。如上所示,特殊地,白色虚线框的一使分裂显示,记录三个指示的以新的方式旨趣完整不符(。

上市市面的三大结合使分裂,各自供求,互不交叉,譬如干堆放物不可以油轮交际,鉴于必要一体仓库栈来装载干堆放物。油轮相当于固态原油或成品油。,不克不及放在野外干堆放物仓库栈,必然要把它放进油箱里。。货柜在船的甲板上。,两个都不符合的干散和油运。到这地步依然上市市面由三大板块结合,但从细分,这三个板块说话中肯每一体都有本人的供给和贫穷。,供求反对的理由分歧动机价钱变化。。

在这若干上的三个首要指示是BDI。、BDTI与CFCI,它是三大板块的代表性的指示。。如上所示,黑线代表了BDI的旨趣。,去岁2月10日,BDI把历史的最小化设定在290点,BDI例子成为最小化,是T中最子夜的市面。、最差职位。厚此薄彼,能胜任4月13日(4月14日是复活节),不坚持到底公布证明人。,它曾经高达1296,看一眼这事退路,真是太神奇了。,从2016的最小化开端,这是兼任的。

让咱们把工夫线牵引力若干,让咱们看一眼三例子目前的的职位和绝顶的职位。。如上所示,黑线代表干堆放物,它的旨趣可以应该一体大的占领和衰退。,从2008年5月20号的历史绝顶点11793点跌到2016年2月的历史最小化290点,衰退曾经经过努力抵达某事物,衰退是使成为一体震惊的。。

每个别的现时BDI例子也回到了1000点大概。,它与在历史中或近期的绝顶或次高点停止相形。,不坚持到底大的抢得篮板球,两个都不坚持到底有缩小才能的市面。。我的判定是干货曾经有所更妥。,有恢复知觉迹象。,而是工夫轴的伸长,它如同不同的市面。,经过努力抵达某事物高点或历史记录等。咱们不使作废往年干市真的好起来了。,宏观世界干堆放物市面辨析,我会详细的。,这种改善不可是往年,它能够持续到2018。

三个指示的相形,黑线代表干价钱,蓝线代表原油价钱。,淡黄色线代表货柜的食物率。,油运和集运的价钱波幅不坚持到底这么大,而是本人的事物的船只都在大的上市圈中,价钱走势依然是绝对的市面的节奏。

咱们对干燥粉停止了辨析。、油运和集运的走势,经过对价钱走势的辨析,咱们对他们的历史和身份受胎更透明的认得。。目前的是2017年4月。目前的是2017年4月,2017大上市旨趣,2018年的使适应又以任何方式呢?如上所示,我要去做、集运和油运放在一同停止相形,经过辨析它们各自的供需使适应预备2017年、2018年度上市旨趣综合性中学断定。

先看干货使适应。如图所示,上市,贫穷曲线上升斜率是指干堆放物交通聚成岩的。,它指的是一种类型的铁矿物的。、煤炭、食物等悲痛在内,2017的海运量是总计?。涨潮是指干堆放物船的供给使适应(I)。、巴拿马型、极度的智能便携这四大类船)。咱们可以经过2017年和2018年供需的加紧对绝对的干堆放物的上市市面停止断定。

贫穷增长从2016前进某人的地位到往年,在现实交通中,咱们也可以感受到清晰地的更妥。,有关的的供给增长从2016慢下来到2017。,最重要的是,2017年呈现了近10年供需加紧快速旋转,也执意说,上市供给的增长速度没有交通量的增长速度。,2018将持续更妥,这亦绝对的干堆放物市面自那么以后说服每个别的权力大的的理性。。不论何种是食物还要从FFA的旨趣,还要从咱们的每日联合国,干货交际市面相当非常,根本理性是绝对的供需叙事诗有成绩。。

对2018的贫穷能够在2017的依据更好地。,同时船舶的供给在慢下来。,这是相形好的。。我只谈供给场地的成绩。。修建小船必要必然的工夫。,大概一到两年,也执意说,2017、新造船(供给)是人2018年前两年,2015、2016阶。2017、2018年新造船的供给加紧是辩论2014-2016的定单量确定的,2019年新造船的供给使适应必要辩论2017年新造船定单确定。眼前看,2017、2018年度供给相形,它很慢。,整体受害。贫穷场地,到眼前为止还不坚持到底发生大广袤战争。,这将当然啦更多的背部的战争。。

综上,从干粮供需身份,2017、2018的渐进效益。这事简略的供求清单显示,2017年、2018年绝对的干堆放物曾经从2016年终最子夜的不断地换衣服突然感到,有恢复知觉迹象,2017、2018是可持续开展的旨趣。

让咱们看一下珍藏。,总体来说,2016、2017、2018年三年,馆藏不坚持到底特殊的使多样化。,汉金事情后,包罗2017年在内,食物如同在急剧占领。,而是市面会有很强的剪辑吗?以防供给与贫穷,我的判定相形守旧。,与干散和油运相形,往年的交通坏的两个都坏的。。

从供求叙事诗看,2017的贫穷和供给增长绝对前进某人的地位。,它们不同的干燥粉。,供需叙事诗清晰地改善甚至恶化。鉴于国际经济叙事诗的更妥,2017、2018的货柜运价受胎小类别的前进。,但干堆放物运价不坚持到底清晰地前进某人的地位。。如大概裁定所示,2017干,好于油运。把交际工具放在中央,这解释它不坚持到底一体特殊清晰地的旨趣。。

接下来咱们复发讲油运。油运是我2017年绝对不看好的一体。油运在2015年和2016年上半年是相形好的,绝对的市面更火、高运价绝对较高。2017年、2018能够不克不及的有别的2015个、2016上半年的好判例,首要理性是新性能的集合尽职。,市面供给才能比陆运贫穷增长快得多。。也执意说,当新造船市面下市面时,,2016和2017后半时说服特殊的令人伤心或痛苦的。。2015的供给曲线上升斜率可是,它瀑布了2016,它的交付也集合在2016和2017后半时。,到这地步绝对的油运市面在2017年的供给会特殊的过剩。

大概是我对这三个上市公司的供求使适应的辨析。,2017是上市市面的相近裁定。,干胜于珍藏,好于油运。这是我个别的的透镜,以防你有辨别的反对的理由,或许以为在这事辨析中能够必要适应相当多的datum的复数。,让咱们靠背议论一下。。

最终的给你一体简短声明的总结。。从三结块的,2017年上市市面的排序是干胜于珍藏好于油运,在后面临其理性停止了详细辨析。。四鼓足干劲堆放物船的细分,咱们能够对凯普更抱乐观的态度,巴拿马广泛的船舶,其次是小型干堆放物船市面。这批评开普真的比巴拿马市面好得多。,但去岁巴拿马市面特殊的非常。,它一向是一体稳步占领的旨趣。,往年还要同上的旨趣,凯普去岁的市面并批评特殊梦想。,往年有一次大的攀爬。,好音讯是曲线上升斜率发生了很大使多样化。。

往年巴西和北美洲生活物质丰产,到这地步巴拿马型船的悲痛(颗粒)往年不克不及的太坏。。

最终的,给你一体风险球杆。,我现时所说的是由于供求datum的复数和表示。,咱们得站岗在监狱里和表面两场地的风险。。在监狱里风险放慢,后面讲过提到常客航速可以尽职约30%的运力,但到眼前为止,从市面调研和监控看,这种风险是临时雇员消散的。。不过,咱们还必要看234 Q的新造船定单。,以防它和先前同上,浓厚的资产流入,新造船广袤的大幅前进某人的地位,能够过了2017、2018年接近末期的,2019,绝对的上市市面将特殊的可惜。。

另一体表面风险是战争。。美国以新的方式的举动,包括第一天和最后一天前,报道称它在Sy落下了一枚广泛的非核弹。,除此之外它以防会对朝鲜战役等。以防战争迸发或进入紧急状态,它对绝对的上市市面发生了宏大的感情。,或许它不再是干的了。、集运、油运,有能够把它翻突然感到,油运瀑布最值当关怀的,或其价钱旨趣在占领。到这地步现时的辨析是由于战争的。、无战争养护的供求术语。以防有战争或另一体黑游荡事情,绝对的市面的旨趣能够会发生宏大的使多样化。。这必要重行辨析绝对的上市市面。

Q&A

Q1:眼前干堆放物收益在占领,对口岸的收益有感情吗?

Chi Chi的答复:口岸的收益首要是人其物料通过量。。口岸物料通过量首要兴奋海上悲痛交通量。,从2017的辨析,交通量的增长是特殊的有值得口岸的收益的。以防有更多的铁矿物的出口,更多的煤炭、生活物质出口,使适应两个都不坏,到这地步绝对的口岸都说它会有晴朗的的收益。。

还想跟一切的提一下声明由于京津冀与协作开展连同大湾区(指粤港澳这三个空白)的注重依等级排列,对应目的的存量曾经受胎特殊的清晰地的增量。,甚至有几个的涨停板,到这地步绝对的,往年口岸远景看好。,不论何种是总利润还要物料通过量,都是一体好的旨趣。。

Q2:BDI例子是运价例子对吗?以任何方式断定上市价钱的推是人于最重要的商品贫穷前进某人的地位还要路船只缩减?以防单从最重要的商品来说,辩论BDI例子,它能规定何许的授予机遇?

Chi Chi的答复:BDI指干堆放物食物率例子。以任何方式断定上市价钱是人最重要的商品贫穷的前进某人的地位还要船舶只数的缩减?率先现在的授课中提到,往年年鉴,商品的增长速度远好于船舶供给。,只看往年,船舶供给的增长是绝对整齐的的,同时商品的增长持续更好地,这无疑是对悲痛价钱的利于维持。。到这地步从大的恒稳态判定,商品贫穷的前进某人的地位对即席地演有确定性的感情。。

而是为什么我常常耳闻巴西的船只越来越少。,现时到巴西的船还不坚持到底抵达。,因而,在这几天或本周,海角的食物曲线上升斜率特殊的清晰地。。我变清澈上市批评恒稳态的二维相干。,它是三维的。,第三维度使由于船在搬家。,在性能过剩的市面中,能够是某个阶段,这艘船集合在一体职位上。,船舶绝对缺少量,拿 … 来说,巴西船据应该少的。,另一体船只还不坚持到底在内。,这么,巴西-奇纳的价钱很能够会下跌。,而是当船被添加时,绝对限定装运,富余的船都在那边。,到这地步这条按某路线发送的交际成本衰退了。,鉴于富余的船未发现悲痛,但是以较低的价钱或另一体按某路线发送交际。因而干式交际在短期交际不婚配。,它不同的一体使适应同上整齐的在一体工夫。。

Q3:以任何方式处置BDIFA?

Chi Chi的答复:论布迪瓦的买卖,率先,这是发作宫廷买卖。,无最重要的商品的闪盘,首要经过调解人规定的外来的买卖。。最经用的调解人是FIS和SSY。,你先对齐,规定有关的的通知,它将评价你以防有FFA的有关的资历。。评价后,你可以记录每日买卖盘。。下一张图片是它的每日提出。,辩论这事建议,你能确定是买还要卖,这是一体双向买卖,就像未婚妻同上。。

Q4:您以任何方式尊敬海上干堆放物的库存?

Chi Chi的答复:率先,干堆放物,咱们首要看的是铁矿物的。、煤与生活物质交际,海上股现实上可是很小的一使分裂。,宏观世界价钱与商品供求辨析,绝对是一体很小的代理人,时而它可以被疏忽。。相反,海上油轮的漂回忆能够更值当坚持到底。,相当多的使多样化可以使平滑如玻璃相当多的原油调和。。

Q5:锰矿物的如同不坚持到底使多样化?

Chi Chi的答复:锰矿物的小型船的例子使多样化,从食物率,在四优秀的型的船舶中,最小的船舶食物动摇,也执意说,绝由于Cape和巴拿马,它的食物动摇近乎是满足的的。,我先前发过一张相片。,陆运量与船舶宏观世界供给,绝对来说相形不变,价钱动摇最小。。锰矿物的无清晰地使多样化。,但它不克不及的更改,指的是绝由于Cape和巴拿马它的使多样化类别不坚持到底这么大。

Q6:以及宫廷买卖,有不坚持到底更好地的替代标的去随球上市使适应,像黄金未婚妻或直接的希腊船运公司股?

Chi Chi的答复:宫廷买卖确凿批评晴朗的的标的,而是你可以记录它每天的买卖结实,寻觅下个月、下一季度或转年的叙事诗,简略直接的。只要像你提到的黄金未婚妻或直接的希腊船运公司股,不坚持到底高音调的的相关性,咱们首要从供求两个场地停止根本辨析。。

Q7:一元纸币例子对BDI走势的感情,有必须使用的吗?BDI例子与TH经过的相干是什么?,感情BDI例子走势的胸部代理人是什么?

Chi Chi的答复:BDI指干堆放物,干货都以一元纸币限定价格。,不论何种是食物还要录用等。,因而一元纸币将对其发生感情。。但它在BDI中起着确定性的功能。、最首要的代理人是绝对的最重要的商品的海运交通量。

Chi Chi的答复:感情BDI走势的胸部代理人是什么?现在咱们记录,绝对的BDI中,BCI的崎岖最大,BCI的上上下下直接的感情BDI走势,也执意说,BDI的胸部指示是BCI,斗篷船的价钱,干堆放物占最大鱼鳞,大概40%到50%。到这地步咱们通常看一眼BDI,以防你祝愿更多的胸部,多若干关怀,看一眼BCI。

Q8:辩论你的以为,在什么职位290是根据,根本面滞后总计?为什么BDI例子的动摇率很大于最重要的商品和股市?由于上市的整套以任何方式懂得?

Chi Chi的答复:290是在历史中最小化,不克不及够预测以防会有LE的使适应。。眼前为止,反正2017、2018年咱们看不到差于历史最小化290的使适应,理性是辩论现在的供需辨析,2017年、2018年的使适应整个都是向好的、向安康形势开展的。而是2018年接近末期的,2019年、2020年的使适应咱们断定没完没了,鉴于2018年继,绝对的船舶的供给使适应兴奋2017年新造船的定单量,到这地步咱们但是说能胜任眼前,咱们记录的历史最小化是290,2017年、2018年不克不及的再呈现290这事低位。

为什么BDI的动摇率宏大于商品和股市?鉴于干堆放物不可是实在性的上市市面,它除此之外未婚妻FFA。。FFA相当于前进某人的地位食物的杠杆。,它使其动摇性前进某人的地位。,以及市面,时而还投机买卖,压泛读,连同对接近的的凝视未成年反功能力等。,它会缩小它的动摇性。。

上市确凿具有权力大的的属性整套。,而是这事整套有多长?,在此整套接近末期的,以后整套以防依照同一的必须使用的,我有辨别的懂得。。市面上大使分裂人都说上市能够是十年一体整套,2008后的上市危险,有一体根据,到2017,险乎十年了,以防这事迂回地钢型,2017是以后整套的开端吗?现时是恢复期。,它将再次经过努力抵达某事物一体很高的程度,咱们的辨析解释,将有一体高点。,而是在2008,不克不及够回到引出各种从句高音调的。,理性信赖供需典礼有关的辨别。。

睿智诠释:前一篇文字的作者对干堆放物玛是最抱乐观的态度的。,以为2017、2018是可持续开展的旨趣。香港股市面也有堆放物交际股。,中海油开展(01138)、奇纳沮丧的(01919)、平静的上市(02343)、中公海港(01199)、秦红孔共用(03369)、厦门港(03378)等。。

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